Conviene empezar por recordar que un fondo de inversión es un conjunto de valores (como bonos o acciones) que componen una canasta diversificada, la cual invierte en diferentes clases de activos.
Existen diferentes tipos de fondos de inversión, como los de Deuda, de Renta Variable y Mixtos. Al paso de los años los inversionistas buscan alternativas de inversión o vehículos que ofrezcan diversificar sus inversiones con varias clases de activos con el objetivo de minimizar el riesgo y maximizar el rendimiento.
Pero, ¿qué hay detrás de cada una de esas canastas diversificadas? Existen muchas personas involucradas en la operación de un fondo. ¿Quién es el principal protagonista? Si lo comparamos con una obra de teatro, el principal actor es el llamado gestor o portafolio mánager (por su nombre en inglés), acompañado de analistas y corredores (también conocidos como traders), que son liderados por el director de Inversiones, o Chief Investment Officer (CIO, por su sigla en inglés).
Cada uno tiene un papel importante dentro de la toma de decisiones para gestionar un fondo de inversión. Generalmente leemos artículos sobre los fondos de inversión, cuáles son los tipos que existen en el mercado, sus características, por qué invertir en ellos, etcétera. Pero poco se habla de las personas que manejan dichos instrumentos, quienes sin duda tienen una gran responsabilidad ante noticias, acontecimientos y situaciones diferentes que se presentan día a día, lo que les exige un mayor conocimiento de lo que pasa y afecta a los mercados financieros.
Es por ello que el gestor tiene un rol importante, pues es el administrador de las carteras y quien decide la mezcla que va a componer una canasta diversificada, para los individuos y las instituciones, en concordancia con el riesgo que aceptan correr.
En el caso de los fondos de inversión, hay dos formas de gestión de cartera: pasiva y activa. La primera simplemente le dará un seguimiento a un índice de mercado, es decir, replica al índice. En tanto, la segunda implica a un único gestor —o un equipo de gestores— que trata de superar la rentabilidad del mercado mediante la gestión activa de la cartera de un fondo a través de las decisiones de inversión basadas en la investigación y las decisiones sobre las propiedades individuales.
Por otro lado, la gestión puede ser discrecional, es decir: el cliente delega las decisiones de inversión al gestor o no discrecional cuando mantiene un mayor control sobre las decisiones de inversión.
Asimismo, los gestores de inversión tienden a especializarse en determinados segmentos del mercado o estrategias de inversión; los enfoques de mayor riesgo o más complejos pueden resultar más adecuados para grandes clientes, mientras que otros estilos de gestión poseen un atractivo mucho más general.
El trabajo consiste en elaborar y aplicar políticas y estrategias de inversión de fondos que resulten eficaces. Los administradores de inversiones toman decisiones sobre qué comprar y vender con miras a conseguir el mejor equilibrio para el fondo. A menudo trabajan estrechamente con analistas de inversión —siguiendo sus consejos— con el fin de tomar la mejor decisión.
Una de las funciones de los gestores es llevar a cabo su propia investigación, lo que puede implicar visitar a empresas, realizar análisis en profundidad y otras formas de investigación como hablar con especialistas del sector, etcétera.
Existe una parte de servicio al cliente en la cual los gestores más experimentados también se encargan de llevar las relaciones con ellos y generar nuevos negocios. Es probable que esta tarea incluya redactar propuestas de negocio detalladas y realizar presentaciones a clientes potenciales.
Los gestores de inversiones deben mantener un amplio y actualizado conocimiento de los mercados de inversión, una alta capacidad de trabajar bajo presión, tomar decisiones de manera oportuna y rápida así como estar atentos a cualquier acontecimiento que se presente.
El autor es VP Ventas – Product & Client Servicing de BBVA Bancomer Asset Management.
Fuente: http://eleconomista.com.mx/finanzas-personales/2016/10/20/quien-detras-fondo-inversion